Hiệu suất nửa năm của stablecoin: USDT sẽ sớm mất vị trí thủ lĩnh bất cứ lúc nào?

Stablecoin đã trở thành “món ăn tinh thần chính” trong ngành công nghiệp tiền điện tử khi chúng làm cho on/off-ramp trở nên dễ dàng hơn và nhanh hơn. Do đó, stablecoin đóng vai trò quan trọng trong việc tìm hiểu tình hình của hệ sinh thái tiền điện tử. Bài viết này sẽ xem xét thị trường stablecoin trong 5 tháng qua và phân tích các thay đổi tăng/giảm của:

1. Vốn hóa thị trường
2. Số lượng giao dịch
3. Khối lượng on-chain
4. Địa chỉ hoạt động

Vốn hóa thị trường

Dựa trên các trang web tổng hợp dữ liệu, rõ ràng USDT là coin có vốn hóa thị trường nhiều nhất. Không có loại tiền điện tử hoặc stablecoin nào là đối thủ cạnh tranh với USDT. Ngay cả Bitcoin là crypto lớn nhất thế giới cũng phải kiên dè USDT.

Vào thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch 24 giờ của USDT là 25 tỷ đô la trong khi BTC chỉ 16 tỷ đô la. Những con số này chủ yếu là do stablecoin được sử dụng như một cặp giao dịch/cặp cơ sở cho hầu hết mọi loại tiền điện tử khác. Trên thực tế, hầu hết các loại đều có giá trị bằng USDT chứ không phải USD và rất ít sàn giao dịch như Bitfinex, Kraken, Gemini, v.v. đề nghị giao dịch tiền điện tử so với đô la Mỹ.

Do vậy, bài viết này sẽ phân tích dựa trên các stablecoin sau đây: USDT, USDC, PAX, GUSD, BUSD, TUSD và stablecoin DAI hoạt động trên Ethereum.

Trong số những loại trên, rõ ràng USDT chiếm lĩnh thị trường stablecoin, đạt 78%. Theo sau USDT là USDC với 12% thị phần và PAX ở mức 3,4%.

Thị phần stablecoin (có USDT)

Vì USDT làm lu mờ tất cả các stablecoin khác nên phân tích dựa trên biểu đồ thị phần không bao gồm USDT sẽ công bằng hơn cho các stablecoin khác. Do đó, như được thấy dưới đây, nếu không có USDT, USDC thống trị thị trường stablecoin với tỷ lệ 58%, tiếp theo là PAX và các loại khác.

Thị phần stablecoin (không có USDT)

Địa chỉ hoạt động

Tăng trưởng của USDT có thể được nói là vũ bão. Vốn hóa thị trường của nó tăng từ 4,1 tỷ đô la vào đầu năm 2020 lên mức 9,2 tỷ đô la tính đến tháng 6/2020, tương ứng 121%. Hơn nữa, vốn hóa thị trường tăng không chỉ là do có thêm coin mới mà còn đến từ các địa chỉ hoạt động tích cực.

Tăng trưởng địa chỉ hoạt động của stablecoin

Địa chỉ hoạt động của USDT tăng 380% nhưng chưa phải là mức tăng lớn nhất. PAX đã chiếm lĩnh vị trí hàng đầu khi các địa chỉ hoạt động tăng 732%, BUSD theo sau với 660%, GUSD tăng ít nhất chỉ 86%.

Số lượng giao dịch

Số lượng giao dịch stablecoin

Về mặt số lượng giao dịch hàng ngày, USDT một lần nữa thống trị với 127.477 giao dịch, trong khi các stablecoin còn lại đạt từ 2-4 chữ số. Điều này cho thấy USDT đi đầu trên mọi phương diện của không gian stablecoin. Nguyên nhân chính là USDT lựa chọn hoạt động trên chuỗi ưu việt Ethereum, cho phép nó được gửi và thanh toán trong vòng chưa đầy 1 phút.

Số lượng giao dịch trung bình hàng ngày

Tính đến ngày 23/6, tổng số giao dịch trên blockchain Ethereum đã đạt 1.092.083 và USDT đóng góp con số khổng lồ 30% (323,192). Trong khi USDT thống trị toàn cảnh thì GUSD đạt trung bình số giao dịch hàng ngày thấp nhất là 82. Đáng ngạc nhiên, đối thủ cạnh tranh tương đối gần là PAX với 10.000 giao dịch trung bình hàng ngày, tiếp theo là DAI và USDC.

Số giao dịch stablecoin hàng tháng

Đối với USDT, số lượng giao dịch chỉ tăng không giảm vào năm 2020, tuy nhiên, không nhiều bằng BUSD hoặc PAX. BUSD có mức tăng cao nhất là 1916% về số lượng giao dịch hàng ngày, có lẽ, lý do là là nó khá mới và do đó, bất kỳ động thái gia tăng nào dường như cũng là đột biến lớn.

PAX là coin mạnh mẽ nhất về số lượng giao dịch do tăng ~600%. Theo thứ tự tăng phần trăm, sau BUSD là PAX, TUSD, USDC, DAI, USDT và GUSD. Mặc dù USDT rõ ràng thống trị tổng số giao dịch, nhưng không tăng mạnh do quy mô vốn dĩ đã rất lớn.

Khối lượng giao dịch

Khối lượng on-chain được chuyển cho mỗi stablecoin là khác nhau và phụ thuộc chủ yếu vào loại người dùng sử dụng blockchain. Nếu hoạt động bán lẻ cao, khối lượng chuyển sẽ ở mức thấp hơn. Tuy nhiên, nếu có người chơi tổ chức và giao dịch OTC sử dụng stablecoin, khối lượng trung bình on-chain cao hơn có thể sẽ tăng. Bên dưới là bảng hiển thị khối lượng hàng tháng qua từng blockchain và diễn biến thay đổi kể từ tháng 1/2020.

Rõ ràng, BUSD ghi nhận khối lượng hàng tháng tăng cao nhất là 253%, sau đó là khối lượng on-chain của USDT, tăng 115%. Mặc dù BUSD tăng mạnh về số liệu giao dịch hàng tháng kể từ đầu năm 2020 nhưng USDT dường như trở thành stablecoin mạnh nhất với khối lượng trung bình hàng tháng là 29 tỷ đô la. Khối lượng hàng tháng của USDT gấp 24 lần so với BUSD.

Vì khối lượng giao dịch on-chain cho thấy ai đang sử dụng blockchain nên nếu số tiền trung bình mỗi giao dịch dưới 10.000 đô la, nó có thể được coi là bán lẻ. Theo đó, có thể thấy giá trị giao dịch USDT trung bình là 6.800 đô la cho mỗi giao dịch, trong khi USDC nổi bật vì có giá trị trung bình được chuyển cho mỗi giao dịch là 18.800 đô la. Do vậy, tất cả các stablecoin (ngoại trừ USDC và TUSD) có hoạt động bán lẻ cao hơn.

Khối lượng on-chain trung bình hàng ngày của stablcoin

Trường hợp sử dụng mới

Trong khi DeFi chiếm hầu hết ánh đèn sân khấu thì stablecoin tỏ ra không thua kém. Với sự xuất hiện của token quản trị và canh tác lợi suất (yield farming), stablecoin đã thực sự trở thành “món ăn tinh thần chính” cho DeFi. USDT hiện là thủ lĩnh về thị phần và mức độ phổ biến, do đó sẽ thu hút phần lớn thị trường chính thống đến với người dùng DeFi.

Ngoài ra, những người cố gắng thoát khỏi các quy định của chính phủ cũng sẽ đến với USDT do tính chất đáng ngại và lập lờ của stablecoin. Trong khi USDC đưa vào danh sách đen một địa chỉ để giúp thực thi pháp luật thì giờ đây người chơi tìm kiếm loại stablecoin phi tập trung hơn và không bị soi mói từ con mắt tò mò của chính phủ.

• Quốc hội Nga đã thông qua dự luật tiền điện tử, hợp pháp hóa giao dịch và phát hành stablecoin
• Nguồn cung stablecoin tăng gấp đôi lên 12 tỷ sau khi giảm 50% giá thị trường tiền điện tử
• Cách duy nhất để các đối thủ cạnh tranh có thể giết chết “Ethereum” là stablecoin phi USD

Theo Ambcrypto